常见的黄金购买方式一共有 4 种 ETF / 积存金 / 实物 / 金矿股

ETF的话还会分为场内和场外

今天为大家拆解一下，对比一下各自的优劣

黄金ETF

分为场内场外

场内

• 场内的话,需要开通证券账户
• 有以下特点:

T+0交易

比如黄金 ETF 国泰 518800 ，这个投资的门槛: ETF最低买卖单位是 1手=100份；518800 在 2026年4月17日 的页面报价约 10.52元/份，按一手算，买入门槛大约就是 1052元+券商佣金，

费率是：0.6%

• _每年付给帮你管钱的基金团队的一点点辛苦费（这笔钱是每天从基金总钱数里偷偷扣掉的，你几乎感觉不到。

可能会有溢价

可能存在折价或溢价。

因为场内ETF是按二级市场价格成交，成交价可能高于净值，也可能低于净值。

存在券商佣金,具体看你是哪个券商

场外(懒人)

场外买的不是黄金ETF本体，而是黄金ETF联接基金。
它主要把钱投向对应的黄金ETF，相当于隔了一层持有黄金ETF

比如易方达黄金 ETF 连接 C

• 场外的话非常方便,(打开支付宝就能买) 门槛低1 元就能买，方便， 手续费高 可以看见一年总共要交 0.95% 的管理费用

卖出的时候要交： 大于 30 天内不交钱了 持有天数短费用率很高

T+2才能到账,有点慢

积存金

这个产品诞生的初衷是:攒够克数,是可以去银行把真金条带回家的

但是这里 坑真的太多了 以工商银行积存金为例

积存金可以 虽然名字都是积存金, 但是买到的东西可能大有不同 各种潜规则更是天花乱坠的

购买位置: 第一个就是支付宝:不用办理某家银行的卡 成本:以支付宝里买工行积存金来看(2026年04月18日08:52:56)

• 买入限时优惠费率：0.2%
• 卖出手续费：0.5% 也就是说，假设金价完全不动，你买了又卖，光手续费来回大概就先亏 0.7%。

简直是四不像:精准收割那些不懂金融常识、懒得开户、只知道把钱放在余额宝里的小白的。

投资实物黄金的这几种方式，要么就是有**“绝对控制权”*,要么就是流动性好

支付宝里的积存金，既没有场内 ETF 那种极致的流动性，又不能像物理黄金,可以牢牢捏在手里。 可以说是把两头的缺点都占全了。

2. 第二个就是在银行app: 但是必须有这家银行的储蓄卡，有些银行的 APP 界面做得比较反人类，操作路径隐藏得很深，第一次找“积存金”入口可能都要找半天。

以工商银行积存金为例:

• 买入限时优惠费率：0.2%
• 卖出手续费：**0.5% 和支付宝里面是一样的

提金: 当你想把它变成实物拿走时，银行会按低价强制回收你这串数字，然后再让你按高价掏钱买实体金条。里外里被薅两层皮（卖出手续费 + 实物补差价）。 这样看和支付宝积存金没啥区别........

如意积存金才更像我们心目中的积存金

• 虽然平时看着也是账户里的数字，但它在定价时，已经把实体金条的打磨费、运输费全提前算进去了。

• 优势在哪里： 你攒够了 10 克，去网点点一下提取，银行立马递给你一根 10 克的实物金条，绝不让你再多掏一分钱差价。

• 代价是什么： 提前支付了物理摩擦成本。它的买入价特别高（每克贵 20 块钱左右），这就是你为了获得“随时提走物理金块”的权利，所必须付出的溢价。

对比一下:

产品名称	本质相当于	起步门槛	交易费率 / 磨损成本	流动性	能否无损提真金？	核心定位 / 结论
场内黄金 ETF (如: 518800)	高频交易引擎 (跟金价极度贴合)	约 500 元 (1手/100份)	极低。 券商佣金(需调低并免五) + 每年约0.6%管理费。无印花税。	T+0 (极高，买卖秒成交)	不能。 纯数字资产。	波段首选。 适合赚差价。
场外 ETF 联接 (如: 支付宝C/A类)	懒人理财包 (帮你去买场内ETF)	1 元	较低。 根据持有时间收申购费/销售服务费。有“现金拖累”。	T+1 / T+2 (较低，盲盒交易)	不能。 纯数字资产。	佛系定投。 适合不想盯盘强制储蓄。
银行普通积存金 (如: 工行积存金)	前端语法糖 (穿马甲的纸黄金)	几百元 (按克买)	高。 双重收费：买卖点差 + 买卖手续费 (约 0.5%)。	T+0 (账面买卖)	伪提现。 需低价卖给银行，再高价买金条，补交巨额差价。	一坨。 两头坑，直接拉黑。
如意金积存 (如: 工行如意金)	实体金条提货券 (预付了打磨费)	几百元起 (按克买)	较高。 买入价包含了物理溢价 (每克贵 20 元左右)，无额外提金费。	T+0 (账面) 提现需线下	绝对能。 攒够克数，无缝无损拿真金条走人。	物理底仓。 为了拿实物金条而定投。
实物投资金条 (柜台直接买大金块)	财富冷钱包 (完全脱机的硬资产)	上万元 (10g、50g起)	较高。 买入溢价 (加10-15元) + 卖出折损 (扣2-5元)。折损率约 2.3% 以上。	极低 (需带发票跑线下网点)	本身就是实物	终极防御。 锁死不卖，对冲极端风险。

定期积存价问题

两个问题

1. 为什么主动积存和定期积存价格不一样

• 因为一个是“活价格”，一个是“死价格”。

• 主动积存（活）： 跟着市场一秒一变。你截图时金价正在急涨，所以价格高。

• 定期积存（死）： 银行为了方便每天统一跑几十万人的自动扣款，提前锁死的“今日一口价”。它反应慢半拍，涨的时候显得便宜，跌的时候就会比实时价贵。

因为你截图的这段时间，黄金大概率正在经历一波急涨。 实时金价蹭蹭蹭往上窜，涨到了 1061；但是今天系统雷打不动的“自动扣款基准价”在早上就已经定格在了 1051。所以你看上去觉得定期买好像“赚了”。

2. 为什么如意积存金没有定期积存价

• 因为如意金定投只是一个“自动点击购买的脚本”，它直接用实时价。

• 普通积存金定投： 算法是把你的钱分摊到每一天去买，所以每天都必须生成一个专门的“结算均价”。 假设你设置了每个月定投 1000 块钱普通“积存金”。银行系统并不是在某一天把这 1000 块钱全花光，而是除以这个月大概 22 个交易日，每天帮你买 45 块钱。

• 如意金定投： 算法是等到了指定的某一天（比如 15 号），一次性全仓买入。它买的那一瞬间，直接抓取当时的“主动积存（实时）价”来结账就行了，不需要单独再搞一个价格标准，所以那个栏位是空的（---）。

• 假设你设置了每月 15 号定投 1000 块钱“如意金”。系统平时完全不管你，就干等着。一旦到了 15 号这天的某个指定时间点，系统会一次性把 1000 块钱全部砸进去。

• 为什么没有专属价格？ 因为它是集中在某一天“一笔梭哈”，所以系统在触发扣款的那一瞬间，直接调用的就是当时的【实时主动积存价格】（也就是包含溢价的那个 1077.98）。它不需要去计算什么每日平滑均价，自然也就不存在一个独立的“定期价格”栏位了。

实物黄金

• 金首饰 工费较高,投资不划算
• 金条 价差比金首饰小

用今天(4.17)的价格来看 工商银行金条:

• 买入单价： 10,732 ÷ 10 = 1,073.2 元/克

• 银行回收单价： 1,048 元/克

假设你今天刚花 10,732 元买下这根 10g 金条，转头立刻按回收价卖给银行，你的账面变化是：

• 回收总金额： 1,048 元/克 × 10克 = 10,480 元

• 绝对亏损金额： 10,732元（买入） - 10,480元（卖出） = 252 元

• 每克折损差价： 1,073.2 - 1,048 = 25.2 元/克

• 公式： 绝对亏损金额 ÷ 买入总成本

• 计算： 252 ÷ 10,732 ≈ 2.35%

我过去不喜欢实物黄金 认为他买卖的磨损太大了 但是 最近黄金波动很大,纸面黄金价格容易被操控 加上我看见京东一个50w的黄金居然才巴掌这么大 重拾了我对实物黄金的热爱 在极端情况下黄金非常有用,每个人都应该配置一些实物黄金

金矿公司股票

金价涨了，如果这个公司老板乱投资，或者矿山出了安全事故，它的股票照样会跌

我们用一年的时间来做一个例子: (这里再加一些例子)

2025.3.3到2026.3.3 国际金价: 涨了 84%

紫金矿业: 涨了 156%

美股 ETF

黄金国内有非常好的投资标的：场内的 黄金 ETF 所以对于普通人来说 不做空,不上杠杆的情况下 完全没必要在美股投资黄金